市场聚焦:科技是第一生产力

科技 急速飞驰 浏览

小编:本周五(8月31日)收市之后后,MSCI将把A股现有的纳入因子从2.5%提高至5%。一些券商估算,本次纳入因子提高将会为A股市场带来约600亿元的增量资金,由于被动资金一般在正式生效前进入

  本周五(8月31日)收市之后后,MSCI将把A股现有的纳入因子从2.5%提高至5%。一些券商估算,本次纳入因子提高将会为A股市场带来约600亿元的增量资金,由于被动资金一般在正式生效前进入A股市场,因此本次增量资金将在8月份的最后2个交易日(即本周四和周五)入市。相对于A股目前几十万亿的总市值而言,这笔钱不过是杯水车薪,不可能起到“给一个支点就能撬动地球”的“阿基米德效应”,但是对于饱受打击的市场人气却有着恢复性作用。

  从中美两国的股市走势观察,最近三年以来,道琼斯指数涨幅分别为+13.4%、+25%和+5.3%,并且创出历史新高26616点;纳斯达克指数涨幅分别为+7.5%、+28.2%和+16.1%,也创出历史新高8046点;反观A股市场,沪综指最近三年的走势分别为—12.3%、+6.5%和—15.9%,创业板指数的走势分别为—27.7%、—10.6%、—14.9%。美国今年以来的GPD增长能够保持在+4.4%的增速,与其说是其国力强大,不如说是其科技力量强大:现金储备超过很多国家外汇储备的苹果公司、全球绝大多数电脑都在采用的微软操作系统和英特尔公司的芯片(CPU)、全球大多数国家都在采用其生产的客机和军品的波音公司等等。美国之所以称霸全球,依靠的不仅仅是强大的战争潜力和美元霸权,更多的是在他们的科技实力可以引领全球。

  中国的整体科技实力虽然与美国差距较大,但是在局部细分行业上处于奋起直追的态势,在少数行业追平甚至超越了美国和欧盟,例如中国华为公司本次制定的全球5G标准,实际上已经超过了美欧的硬件标准。通讯和家电行业是中国所有产业当中,遵循“来料加工—低端模仿—技术升级—中端研制—对外并购—技术吸纳—拥有自主知识产权—高端研发—全球排名领先”这个循序渐进发展模式的两个行业,不但取得了成功,而且得到了世界各国的认同。虽然目前中国的5G产业被暂时性的压制,但是“金子总会发光”,5G产业作为新兴事物,首先是要在中国国内全面铺开、技术调试升级并且运营成功之后,才会对海外市场进行扩张。

  8月24日,在中国国际智能产业博览会期间举行的“5G与未来网络高端论坛”上,中国5G行业推进组发布了5G技术第三阶段SA独立组网的试验规范。SA组网架构包括了核心网设备要求、测试方法、基站性能和数字室设备要求,涵盖了5G设备运行的所有领域,也预示着2019年5G商用试行已经是箭在弦上。根据相关监管部门透露,后期将会确定并发布5G频谱资源的分配方案,以便运营商进行5G试验的组网和商用准备工作。相对于3G和4G,频率分配是5G建设周期开启的风向标,涉及光传输产业链和无线产业链。业内资深人士预计,5G核心频率分配方案最乐观估计将在今年九月份正式实施,这一进度位居全球首位。预计监管部门本次频谱分配将采用指派方式而不是拍卖形式,运营商的现有技术、频谱资源、竞争格局都将会是监管层重点的考虑因素,三大运营商将拥有先天优势。近期,国内三大运营商的中报陆续发布,其主营业务收入和净利润同比均实现增长,2018年上半年合计共实现营业收入7340亿元,同比增长3.2%;净利润合计851亿元,同比增长9.7%。从它们的财务报表观察,由于传统电信业务面临提速降费、不限量套餐和宽带低价竞争等多重压力,产品附加值全线下滑;相反物联网、IDC业务、云计算等新兴业务则表现优异。由于中兴事件的负面影响,国内运营商的资本开支仍处于谷底,上半年同比下降8.5%。随着国内5G标准的制定和铺开,以及国家部委发布政策确保5G的商用以及频段、牌照的分配和颁发,5G建设和商用进程将会进入到实质性加速阶段。

  除此之外,5G的终端环节将由核心元器件的商用作为起点,进而延伸至下游厂商。今年年初,华为发布了首款5G商用芯片“巴龙5G01”,标志着芯片等核心元件正式突破5G商用瓶颈。正常情况下手机厂商会在5G正式商用之前发布4.5G等过渡产品,并逐步搭载适用于5G的核心零部件用以测试5G网络,并带来天线、射频等零部件市场空间的持续提升。预计国内终端厂商将于2019下半年正式推出5G智能手机,届时将正式宣告移动终端进入5G规模化商用阶段,供应链相关公司有望迎来业绩的快速增长期。

  市场在今年8月份的绝大多数交易日当中,比较顺利的渡过了“中报业绩公布周期”。进入9月份之后,市场主要面临的是美联储年内第三次加息,以及不可预测下的美国因为中期选举而可能出台针对中国的新打压政策或者是欧洲经济动荡。相对于国内市场,央行会再度执行“去杠杆”政策,同时长沙银行将在9月份IPO上市,有可能引发新一轮城商行和农商行的上市风潮。A股市场在今年是动荡不安的一年,也是“挤泡沫出清”的艰难周期。在经过了“泥沙俱落”的大清洗之后,各行业内的“真金”会表现出与众不同的特征:行业业绩整体向好甚至超预期、国家政策大力扶持、新的题材层出不穷、估值面临回升动力。由于成交量的萎缩和场外新增资金不敢大规模入市,A股市场存量资金之间的博弈和重新配置布局将更多局限在少数行业当中,并且出现局部结构化行情。哪些行业能够站在“金字塔的顶尖”呢?除了国家政策今年重点涉及的“一带一路”和“基础设施建设”之外,高科技新兴产业将是今后改变国家经济结构和资本投向的主要领域。“科技是第一生产力”将不会仅限于一句口号,将更多体现在财富效应上。

  节后A股迎两大“重磅”利好! 央行降准释7500亿 更大规模降税在酝酿

  降准放水7500亿!公布时间有深意 A股能摆脱外围市场影响迎来节后开门红吗?

  节后A股迎两大“重磅”利好! 央行降准释7500亿 更大规模降税在酝酿

  节后A股迎两大“重磅”利好! 央行降准释7500亿 更大规模降税在酝酿

  经验就是财富,学费不能白交[好逊] 由于节前我刚买的刚泰控股的跌停,以及持仓几支

  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,太阳城娱乐城不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

  隐私条款风险提示函意见建议在线客服天天基金客服热线客服邮箱:span>

当前网址:http://www.builder.org.cn/a/keji/713.html

 
你可能喜欢的: